Unsere Titelselektion folgt einem dreistufigen Investment-Prozess:

1. Screening: Eingrenzung des Anlageuniversums anhand allgemein verfügbarer Bewertungsparameter (niedriges Kurs-/Buchwertverhätlnis oder KGV)

2. Analyse und Unternehmenskontakt: Analyse der identifizierten Unternehmen mittels unseres Modells anhand historischer Fundamentaldaten und Kennziffern. Sodann Überprüfung der Validität der Analyseergebnisse anhand von Unternehmensbesuchen und/oder Kontakten auf Managementebene bei jenen Unternehmen, die bei zuvor als Investitionskandidaten ermittelt wurden. In der Portfolio-Konstruktion erfolgt die Gewichtung der einzelnen Titel im Portefeuille dann nach deren Kurspotential, d. h. je höher das errechnete Kurspotenzial ist, desto größer wird die Gewichtung gewählt.

3. Top-Down-Check: Analyse des Gesamtportfolios zur Vermeidung so genannter Klumpen-Risiken. Mindestens 30% des Portfolios wird in marktgängigen Titel investiert. So müssen Nebenwerte niemals unter Druck verkauft werden. Eine Prüfung des ESG-Scores erfolgt laufend. Bei deutlicher Abweichung prüfen die Portfolio Manager die Ursache und adjustieren sodann das Portfolio gegebenenfalls aktiv.

So ist der Investmentprozess jederzeit konzepttreu und transparent.

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